Probabilidad de mora
promedio del portafolio
Pérdida esperada
valor presente sobre el crédito evaluado
Tasa óptima E.A.
promedio sugerido por el modelo
Dictamen final
1 aprobado · 2 dudoso · 3 rechazado
Comportamiento trimestral de las solicitudes de crédito evaluadas en la plataforma entre 2021 y 2025: probabilidad de mora, pérdida esperada, varianza de la cuota y dictámenes. Las entidades aparecen con códigos y no se publican montos.
Promedio trimestral de la probabilidad de incumplimiento estimada para las solicitudes de cada entidad.
Valor presente de la pérdida esperada de cada trimestre como porcentaje del crédito evaluado por la entidad. La línea es el promedio simple de las entidades activas; la franja muestra el rango entre la de menor y la de mayor tasa. Los indicadores usan solo trimestres con dos o más entidades.
Varianza trimestral de la cuota por entidad y su promedio, tal como el gráfico de líneas del Excel.
Indicador trimestral de estrés de liquidez por entidad, de 2022 a 2025, en barras agrupadas como en el Excel.
Código promedio de cada etapa del dictamen por trimestre, por entidad y trimestre, con el mismo formato condicional de la hoja de Excel. Escala: 1 aprobado, 2 dudoso, 3 rechazado.
Nota metodológica: los nombres de las entidades se reemplazaron por códigos A–F asignados sin relación con su nombre o tamaño. Los montos en pesos no se publican; solo se muestran tasas y promedios. Las cifras provienen de las solicitudes evaluadas por el modelo y no constituyen recomendación de inversión.
La cartera evaluada mejoró en 2025, pero el entorno de 2026–2027 apunta a un nuevo aumento de la mora: en el escenario base, la cartera vencida del sector pasa de 5,3 % a 6,2 % en 2027.
El sector crece con cartera concentrada en consumo y una morosidad estable cerca de 5,5 %, pero con márgenes de intermediación cada vez más estrechos.
| Indicador | Valor | Corte | Fuente |
|---|---|---|---|
| Activos del sistema financiero cooperativo | $37,12 billones (+6,8 % anual) | Jun 2025 | La República / Fecolfin |
| Cartera del sistema financiero cooperativo | $27,28 billones (+3,56 % anual) | Jun 2025 | La República / Fecolfin |
| Participación del consumo en la colocación | ~73 % | Jun 2025 | La República / Fecolfin |
| Cartera bruta de las CAC | $20,02 billones | Feb 2026 | Supersolidaria, Boletín 71 |
| Asociados de las CAC | 4,03 millones (34,2 % con crédito activo) | Ene 2026 | Supersolidaria, Boletín 71 |
| Vencida en consumo sin libranza | 9,5 % | Feb 2026 | Supersolidaria, Boletín 71 |
| Vencida en consumo con libranza | 1,2 % | Feb 2026 | Supersolidaria, Boletín 71 |
| Cobertura de provisiones | 131,7 % | Feb 2026 | Supersolidaria, Boletín 71 |
El riesgo de las solicitudes evaluadas tuvo su pico en 2022–2023 y bajó con fuerza en 2025: la probabilidad de mora cayó a 19,2 % y la pérdida esperada a 19,9 %.
Cómo leer frente al sector. La probabilidad de mora del modelo es una estimación ex ante sobre solicitudes, incluidas las que luego se rechazan. La cartera vencida de la Supersolidaria (5,5 %) es mora observada de créditos aprobados. La brecha entre 19 % y 5,5 % mide el filtro de los dictámenes, no un deterioro mayor que el del sector.
| Entidad | Prob. de mora | Pérdida esperada | Estrés de liquidez | Tasa óptima E.A. | Último dictamen final | Trimestres |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Entidad B | 29,4 % | 28,0 % | 35,9 % | 29,9 % | 2,37 dudoso | 19 |
| Entidad F | 27,4 % | 26,6 % | 29,1 % | 28,8 % | 3,0 rechazo | 8 |
| Entidad D | 26,7 % | 26,9 % | 32,2 % | 20,0 % | 1,57 aprobado | 11 |
| Entidad E | 24,8 % | 24,9 % | 28,1 % | 26,7 % | 1,71 aprobado | 11 |
| Entidad C | 20,4 % | 19,6 % | 22,0 % | 24,1 % | 2,2 dudoso | 10 |
| Entidad A | 19,7 % | 19,7 % | 22,0 % | 26,3 % | 3,0 rechazo | 16 |
Promedios del periodo completo de cada entidad, ordenados de mayor a menor probabilidad de mora.
El dictamen final del portafolio se mantuvo entre 2,26 y 2,49 en los cinco años: la solicitud típica queda en dudoso con sesgo a rechazo.
Los estadísticos cumplen su función dentro del SIAR, pero tres puntos piden acción: tasas cerca de la usura, concentración en consumo y la reforma prudencial en curso.
| Norma | Qué exige | Qué muestran los datos | Lectura |
|---|---|---|---|
| Ley 79 de 1988 y Ley 454 de 1998 | Actividad financiera solo con asociados y bajo vigilancia de la Supersolidaria | Las seis entidades evalúan crédito de sus asociados | Coherente; la SUITE DE TI no capta ni presta |
| Circular Básica Contable y Financiera, Título IV: SARC | Capacidad de pago, centrales de riesgo y modelo de pérdida esperada; SARC vigente desde julio de 2021 | Dictámenes de perfil, buró y capacidad de pago; pérdida esperada en valor presente | Soporta el SARC; falta documentar el backtesting contra mora real |
| CBCF: riesgo de liquidez (SARL) | Medir brechas de liquidez y mantener fondo de liquidez | Estrés de liquidez de 21,9 % a 35,9 % según entidad | La Entidad B (35,9 %) requiere plan de contingencia |
| Proyecto de decreto CAC (MinHacienda, 2025) | Solvencia 9 %, colchón 1,5 % en categoría plena, fondo de liquidez 10 % a 30 días, cupo individual 10 % del patrimonio técnico; 36 meses de transición | Pérdidas esperadas de 20 %–28 % | B, D y F serían las más exigidas en capital |
| Límite de usura | Consumo y ordinario 28,59 % E.A. en octubre de 2026 | Tasa óptima de 29,9 % en B y 28,8 % en F | Esos perfiles deben negarse o reestructurarse con garantía o libranza |
| SARLAFT (Circular Básica Jurídica) | Conocimiento del asociado y monitoreo | Fuera del alcance de estos datos | Sin conclusión |
El choque externo llega a las cooperativas por inflación y tasas altas: la política monetaria se endureció otra vez mientras el empleo se debilita.
| Factor | Dato | Canal | Efecto esperado |
|---|---|---|---|
| Guerra en Oriente Medio y cierre de Ormuz | El FMI recortó el crecimiento mundial de 2026 por este choque | Energía y alimentos más caros | Menor ingreso disponible de los asociados |
| Crecimiento global y regional | Mundo 3,1 %, América Latina 2,3 % en 2026 (FMI) | Demanda externa débil | Menos remesas e ingresos rurales |
| Arancel de EE. UU. de 12,5 % | Desde el 24 de julio de 2026; flores, confecciones, confitería, palma | Empleo exportador | Riesgo en asociados de esos sectores |
| Inflación local | 6,29 % en septiembre de 2026 | Salario real | Más mora en consumo sin libranza |
| Tasa del Banco de la República | 12,25 % desde el 30 de septiembre de 2026 | Costo de captación | Margen más estrecho |
| Crecimiento y empleo | PIB 2,2 % (2026) y 2,3 % (2027); desempleo hacia 10 % | Ingreso de los hogares | Deterioro del consumo en 2027 |
| Carga financiera de los hogares | Más endeudamiento y menor ahorro (Banco de la República, jun. 2026) | Capacidad de pago | Menos dictámenes favorables |
| Dólar | $3.147 el 27 de octubre de 2026 | Precio de importados | Amortigua la inflación importada |
| Cambio de gobierno | Nuevo gobierno desde el 7 de agosto de 2026 | Agenda regulatoria | Incertidumbre sobre el decreto CAC y la reforma cooperativa |
En el escenario base la mora del sector sube a 6,2 % en 2027 y baja en 2028; el filtro macroprudencial contiene la mora a costa de colocar menos.
| Escenario | Prob. | Supuestos | Dictamen final 2027 | Prob. de mora 2027 | Pérdida esperada 2027 | Estrés de liquidez 2027 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Base | 55 % | Inflación ~5,5 % en 2027; tasa estable y recortes desde el segundo semestre de 2027; PIB 2,2 %–2,5 %; desempleo ~10 %; restricciones macroprudenciales sin cambios | 2,25 dudoso | 23 % | 23 % | 26 % |
| Adverso | 25 % | Ormuz vuelve a cerrarse; inflación sobre 7 %; tasa 13 %; desempleo 11 %; arancel se mantiene; las restricciones macroprudenciales se endurecen | 2,45 dudoso | 28 % | 29 % | 33 % |
| Favorable | 20 % | Distensión en Oriente Medio; EE. UU. retira el arancel; inflación 4,5 %; tasa ~9,5 %; restricciones más laxas | 2,05 dudoso | 18 % | 18 % | 20 % |
Punto de partida en 2025: probabilidad de mora 19,2 %, pérdida esperada 19,9 %, estrés de liquidez 21,9 %. Estimaciones propias, no previsiones oficiales.
Filtro macroprudencial. Las reglas elicitadas responden al ciclo y no a la voluntad de cada entidad. Cuando el entorno se deteriora, el filtro se endurece solo: en el adverso el dictamen final sube a 2,45 y la mora del sector llega a 7,5 % en 2027. El costo es colocar menos y presionar ingresos y liquidez.
La prioridad es preparar 2027: endurecer el otorgamiento en consumo sin libranza, reforzar liquidez y documentar el modelo.
Las proyecciones son estimaciones propias con información pública a octubre de 2026 y no constituyen recomendación de inversión. Las entidades se presentan anonimizadas.